個別株の長期投資って見極めが難しいよね

インデックス投資の基本は長期投資ですよね。長期投資というよりは、バイ・アンド・ホールドで買ったら売らずに保有したままにしていくのが正解ですよね。個別株に関しても、優良企業であれば基本的にはバイ・アンド・ホールドでもいいと思うのだけど、意外と浮き沈みが（上昇と下落が）激しくて振り落とされてしまう事も多いよね。

私が投資を始めた（2004年）頃も、個別株で長期投資をして大きく増やしていけばいいというお話が多かったです。例えば、あの頃（2004年ごろ）であれば、セブンイレブンを上場した時に 100万円ほど購入しておけば、「上場した時（1979年）から、今（2004年）まで 25年間保有していれば、１億円になっている」という感じでした。

だからといって、私が株式投資を始めた 2004年ごろにセブンイレブンを 100万円分購入して、22年後の現在（2026年）まで保有していたら、どうなっているのかというと、100万円が 195万円となっているので増えてはいますが、22年間で 95万円ぐらいしか増えていないので、それほど大きく増えているという感じまではいかないですよね。

このあたりが、個別株の長期投資の難しさなんじゃないかなと思います。ある時期でみれば非常に大きく増えていても、そのまま保有していたら同じように増えていくかというと、そういうわけではなく、伸び悩んだり、最悪の場合は失速してしまう事もあります。

例えば、今では誰もが知っている巨大企業であり、世界の時価総額ナンバーワンのエヌビディアも、話題になって多くの人が投資を始めていたのが確か 2016年ごろだったと思います。あの頃にエヌビディアに投資をした人も多かったと思います。「一生一緒にエヌビディア♪」というフレーズが流行ったのもこの頃です。

私もあの当時にエヌビディアに投資をしていました。でも、2018年には手離しています。エヌビディアは非常に浮き沈みが激しく、毎年大きく下落することがあって、そのたびに多くの投資家達が振り落とされていったと思います。

「エヌビディアのその年の最大下落率」
2016年　　－20％
2018年　　－56％
2019年　　－30％
2020年　　－37％
2021年　　－25％
2022年　　－66％
2024年　　－27％
2025年　　－37％
2026年　　－20％　

「一生一緒にエヌビディア♪」と高らかに歌っていた投資家も、2018年の 56％も下落した暴落時には、ほとんどの投資家が逃げ出してしまっていました。もちろん、怖がりな私も脱兎のごとく逃げ出しています(笑)。

その翌年も、30％の下落、更に翌年も37％の下落と、相変わらず大きく下落をする時があり、そのたびに多くの投資家達が振り落とされ続けていました。また、2022年にも 66％のも大幅下落という暴落があり、この試練を乗り越えれた投資は少なく、常に多くの投資家を振り落とし続けていました。

こうやって見ると、常に大幅下落ばかりしているように見えるエヌビディアですが、下がった分よりも更に大きく上がっていく事があり、トータルでみると大幅上昇している事になるんですよね。2016年に投資を行って、どれだけ下落する時があっても、目をつぶって恐怖に打ち勝ち、ホールドを続けていれば、今では 74倍という素晴らしいリターンになっているのだから、投資って本当に難しいなと感じます。

2016年に 100万円をエヌビディアに投資をしていたとしても、そのまま保有するのは本当に難しいと思います。最初の難関はやはり 2018年です。100万円が 246万円になっているのですが、この年の下落に巻き込まれると 246万円が 108万円と元に戻ってしまうぐらいの勢いで下落するんですよね。そりゃ、振り落とされますよね。

そこを耐えて保有を続けたとしても、やはり 2022年を乗り越えるのは難しいと思います。2016年の 100万円が 2022年には 1140万円にまで大きく増えています。しかしながら、この年の下落に巻き込まれると、1140万円が 387万円にまで激減してしまいます。せっかく大きく増えたがガンガンと減ってしまいます。含み益が激しく減り続けていくのをみていると、さすがにほとんどの投資家はひとまず利益確定していくと思います。これを耐えてそれでもホールドを続けている投資家は本当に並大抵の胆力ではないですよね。

結果だけをみると、2016年にエヌビディアに投資をしておいて保有を続けていれば簡単に大金持ちになれたのにと思うのですが、実際にエヌビディアに投資をしている人で、エヌビディアをずっとホールドし続けていけた人など、ほとんどいないと思います。

本当に、個別株で長期投資を続けていくのって難しいなと感じる事が多いです。そんな中でも、優良企業をずっとホールドし続けて、大きく資産を増やしている人は凄いなって思います。